Palantir — американская компания, разработчик программного обеспечения анализа данных для организаций, основные заказчики — спецслужбы, инвестиционные банки, хедж-фонды[1]. Ограничения касаются только покупки бумаг компаний из списка, продать и держать их будет можно, говорит Леснов. Shopify #SHOP взлетает на 21,4% после новостей о запуске новых инструментов на базе ИИ. Компания также сообщила о сокращении операционных расходов до $779 миллионов в последнем квартале (-23% кв/кв). Акции Palantir #PLTR выросли на 17% после повышения прогноза на четвертый квартал благодаря Что происходит с акциями Palantir возросшему спросу на их ИИ платформу.

Прямой листинг Roblox: почему не IPO, и о рисках на примере Palantir Technologies, Asana и Thryv Holdings

Это коэффициент, представляющий собой разницу между выручкой и себестоимостью реализованной продукции, выраженной в процентах от выручки. Простыми словами, валовая прибыль рассчитывается для того, чтобы понять, сколько денег компания заработает от продажи продукта за вычетом себестоимости реализованных товаров. Скорректированная операционная прибыль увеличилась на 34%, до $116,6 млн. Palantir сообщила о чистой прибыли в $0,04 на акцию в первом финансовом квартале по сравнению с убытком $0,1 на акцию годом ранее.

Рост на 138% с начала года и падение на 25% за август: что происходит с акциями Palantir

А вот если взглянуть на траекторию цены акций разработчика виртуальных казино Playtika (PLTK), то все, оставленное «на столе», уже диссипировало. Тот же сценарий можно увидеть не только в облачных технологиях. К примеру, акции американского разработчика игровых технологий Unity Software (U) сейчас стоят $93. Диапазон размещения составлял $44-48, а на закрытии в первый день торгов акция стоила $68,4. Акционеры «подарили» $20 из $68, при том, что, не доверив определение цены андеррайтерам, они провели аукцион и установили цену, исходя из спроса.

Зачем люди покупают акции компаний которые еще толком не упали?

Пять лет назад у Palantir находилось 713,88 млн акций в обращении, а по состоянию на сегодняшний момент число бумаг увеличилось до 2,06 млрд. Это нехорошо, поскольку речь идет о так называемом размытии доли акционерного капитала. В предыдущем квартале компания сгенерировала $533,32 млн выручки, а в аналогичном квартале год назад показатель составлял $473,01 млн. Таким образом, Palantir удалось увеличить выручку примерно на 15% год к году.

Экономика США показала рост во втором квартале; ВВП вырос на 2,8%

При этом Набиуллина сказала, что вопрос требует проработки, поскольку нужно решить, как инвесторы будут выходить из этих бумаг. Список US 1 представляет собой лучшие инвестиционные идеи BofA из числа акций с рейтингом «Покупать», котирующихся в США. Palantir присоединяется к этой элитной группе, при этом аналитики подтверждают рейтинг «Покупать» и целевую цену в $50, сигнализируя о уверенности в будущей траектории роста компании. Да, ребят, долгожданный момент — я наконец-то выпустил своё первое серьёзное исследование в виде статьи ВАК (ссылка на неё в конце поста). И тему я взял именно такую по 2 важным причинам — мотивация со стороны книги Майкла Эдлесона «Усреднение ценности» и желание занять первенство в России, так как ещё никто не делал настолько масштабного анализа различных стратегий инвестирования на наших российских ценных бумагах.

Акции Palantir растут после включения в список US 1 от Bank of America

Одна из самых таинственных технологических американских компаний отличилась и здесь, фактически проведя вместо полноценного IPO прямой листинг. Этот способ привлечения средств постепенно набирает популярность, так как позволяет «опустить» затраты на андеррайтеров и так называемый Lock-up период (период, в течение которого после старта IPO владелец не может продать акции). Андеррайтерам, само собой, такие тенденции не нравятся из-за потери «кормушки» (см. «Биржи лихорадит»). Если сосредоточиться на сугубо американских размещениях, то виден явный перевес в сторону биофармацевтического сектора и всего, что связано со здравоохранением. Компании, работавшие и работающие над вакциной, получали бурный восторг инвесторов, иногда и близко не сопоставимый с реальными достижениями. Общий ажиотаж в секторе стал окном возможностей хорошо разместиться, которым и воспользовался ряд компаний (см. таблицу 1).

Как в России запретили покупать акции западных оборонных компаний

И это как раз ответка тем самым людям, которые говорят, что «все эти американские штуки не работают в России, так как рынок вообще другой, монопольный (и куча разных финансовых отмазок)». Потихоньку, потому что никто в действительности не знает сколько это всё продлится.И я скорее предпочту недополучить какую-то прибыль, чем потом не иметь денег на покупку акций хороших компаний по отличным ценам. Видимо, именно поэтому инвесторы готовы покупать буквально все, что ни предложат, даже убыточные компании, фактически стартапы. «Как правило, компания задумывается над IPO, когда необходимая сумма для финансирования операционной деятельности начинает превышать ее возможности по привлечению дешевых денег, — говорит Давид Филиппов, доцент кафедры финансов и цен РЭУ имени Г.

— Несмотря на все преимущества и возможные риски от выхода на IPO, каждое такое событие носит уникальный и частный характер. Часто случается, что компании выгоднее “продаться” другой организации, чем развиваться дальше с помощью IPO. Например, такой путь выбрал WhatsApp, предпочтя продать свой бизнес Facebook, а не выходить на IPO. В то же время сейчас IPO может быть в большей степени выгодно компаниям из технологического сектора. Многие компании из этой отрасли на фоне нехватки рентабельных бизнесов нуждаются в ликвидных источниках для дальнейшего развития».

Как использовать диаграмму сравнения акций?

Для Palantir включение в программу государственных закупок отражает реализацию стратегии по увеличению «инвестиций и присутствия в Великобритании, а также расширению использования программного обеспечения компании государственными заказчиками». Недавно Королевская коммерческая служба (Королевская служба по закупкам — Crown commercial service) запустила платформу для государственных организаций, позволяющую приобретать программное обеспечение и лицензии непосредственно у поставщиков. Все продукты Palantir будут доступны через платформу местным органам власти, полиции, пожарной и спасательной службам, образовательным организациям и медучреждениям.

Свои разработки на основе искусственного интеллекта Украине также поставляет Palantir Technologies, с мая прошлого года компания открыла представительство в этой стране. Ее акции также будут недоступны для покупки российским инвесторам. Всего в список компаний, чьи акции нельзя будет покупать, попали 11 эмитентов. Он занимает 172-е место в глобальном рейтинге 2000 крупнейших компаний мира по версии Forbes.

Основана в 2003 году группой инвесторов — выходцев из PayPal во главе с Питером Тилем. К середине 2010-х годов считалась четвёртым по капитализации стартапом в мире (после Uber, Xiaomi и Airbnb) с оценкой стоимости бизнеса в $20 млрд[2], при этом отмечались признаки «инвестиционного пузыря» в связи с сомнительными финансовыми результатами[3]. В 2020 году акции компании размещены на Нью-Йоркской фондовой бирже с капитализацией в $16 млрд. Привлеченные деньги, скорее всего, пойдут туда же, куда и раньше, — на развитие. В первый день после листинга акции Palantir подскочили на 50%.

И это при том, что благодаря разным типам акций основной контроль над компанией остается в руках ее основателя Питера Тиля, исполнительного директора Алекса Карпа и исполнительного президента Стивена Коэна, то есть миноритарии не будут иметь никакого влияния на стратегию компании. До 2008 года ЦРУ было единственным заказчиком компании, когда с его разрешения программное обеспечение Palantir начало внедряться правоохранителям и в другие американские спецслужбы. С 2010 года началась активная кампания по публичному продвижению продукции компании на широком рынке. В апреле 2010 года вышел пресс-релиз Palantir и Thomson Reuters о совместной разработке программной платформы финансового анализа под QA Studio[13]. В том же месяце опубликована информация о том, что платформа Palantir Government[⇨] использовалась канадским Центром Мунка для разоблачения китайской шпионской киберсети Shadow Network[14].

С точки зрения доступа к информации, данным и инструментам они с большей готовностью отклоняются от общепринятого мнения». Акции компании Snowflake (SNOW), с которой в середине сентября и начался осенний бум IPO, держатся на уровне первого дня торгов – $240. Наличие акций у Уоррена Баффета инвесторов было причиной скачка их стоимости и сейчас этот факт продолжает их удерживать.

Инвесторы интересовались этими бумагами накануне начала «спецоперации». Аналитики отмечали их спекулятивный рост и говорили о них как об интересном долгосрочном вложении. Самыми востребованными у инвесторов были бумаги Lockheed Martin, Raytheon и Palantir, говорит руководитель управления развития клиентского сервиса ФГ «Финам» Дмитрий Леснов. «Операции с остальными бумагами менее популярны и не носят массового характера», — уточняет он. На пресс-конференции в конце апреля глава ЦБ Эльвира Набиуллина заявила, что торговля бумагами военных концернов будет запрещена, что это приведет к делистингу этих акций с российских торговых площадок.

Исторически сложилось так, что существующие клиенты увеличивали свои расходы на платформе Palantir и приносили значительную часть доходов компании. Если эти клиенты не сделают новые покупки или не продлят свои контракты, а также если отношения с крупнейшими клиентами будут нарушены, выручка Palantir может снизиться. В случае позитивной динамики котировок Palantir может снять ограничения раньше заявленного срока.

Правда, пиковая стоимость составляла $429 и была достигнута в середине декабря, через три месяца после IPO. Потом истек локап-период, и часть акционеров, конечно, не могла от искушения продать по цене вчетверо выше, чем ожидалось на размещении. Однако ниже закрытия в первый день торгов стоимость не падает.

Одно из направлений работы компании — сотрудничество с разведкой США — по передвижению преступников аналитики могут узнавать о готовящихся преступлениях. Считается, что именно Palantir помог ликвидировать Усаму Бен Ладена, который основал «Аль-Каиду» (террористическая организация, запрещена в России). Цена акций для наших инвесторов перед размещением составит $11 за акцию (цена продажи), что соответствует стоимости Palantir $20 млрд. Эта компания известна не меньше, чем Snowflake, Unity и C3.Ai. У Roblox сто миллионов лояльных пользователей и харизматичный CEO поколения Стива Джобса. В ноябре Roblox оценивали в $8,6 млрд и прогнозировали рост капитализации компании до $11 млрд в первый день торгов.

Зато после истечения локап-периода получили к $68 дополнительные $107 – в соответствии с моделью Джея Риттера. Да, акции стоят сейчас вдвое дешевле пиковой цены $175, достигнутой, так же, как и в случае Snowflake – перед истечением локап-периода. Никакой негативной информации об эмитентах за это время не появилось. Да и вообще, «скелеты в шкафу» могут храниться у одной или двух компаний, но не могут быть правилом.

Пользуясь небольшой распродажей на российском фондовом рынке (вызванной, видимо, большой распродажей на рынках глобальных) начал потихоньку реинвестировать скопившиеся дивиденды. Или другие акции, которые подходят по фундаменталу и сильно упали в цене. В ходу также производные финансовые инструменты вроде форвардных контрактов на цену акций выходящей на IPO компании, фактически своеобразное пари с брокером. Citi считает, что искусственный интеллект может подтолкнуть их к росту. Уолл-стрит положительно относится к серверам искусственного интеллекта. Palantir начала свой бизнес в 2003 году — компания создавала программное обеспечение для ЦРУ, помогала в расследованиях и операциях по борьбе с терроризмом.

Затем в течение несколько месяцев компания могла подорожать до $16-20 млрд. Еще одна «облачная» компания SUMO Logic (SUMO) предоставляет анализ лог-файлов облачных сервисов. В первый день торги закрылись на отметке $27, максимальная цена составляла $46, но сейчас бумага стремится к нижней границе диапазона размещения – $22.

В 2005 году получены инвестиции от нескольких европейских инвесторов по личным связям Карпа[4]. В 2005 году фирма получила первое финансирование от In-Q-Tel — специализированного некоммерческого венчурного фонда ЦРУ[11] в размере $2 млн; к тому времени вложения Тиля в компанию превысили $30 млн[12]. В 2007 году компания открыла представительство в Фэрфаксе (пригороде Вашингтона, где расположена штаб-квартира ЦРУ), столичный офис возглавил бывший офицер спецслужб Дэвид Уорн (David Worn)[12]. Инвесторы смогут в приложении поставить заявку только на продажу акций, маркетмейкер выкупит акции и тут же продаст их на американской бирже. «Торги СПБ Биржи идут не в вакууме, и сделки с американскими бумагами тут же закрываются маркетмейкерами», — объясняет представитель одного из крупных брокеров.

Остальные же стратегии — это различные варианты 5 базовых, но с разными условиями + их гибриды. Он различается от брокера к брокеру, в том числе из-за категоризации инвесторов. У «Фридом финанс» принимать участие в IPO американских компаний могут только квалифицированные инвесторы.

За акцию, и народ с криками “Налетай, подешевело!!!” за обе щёки тарил бумаги «по скидке». И на рынке царит весенняя эйфория, поделюсь с вами очередным скрином из моей большой коллекции интересных биржевых моментов. Давно не было маленьких вечерних зарисовок — всё обзоры, да отчеты, да подборки…

— Если же озвученная руководством США сумма в размере 2,4 триллиона долларов все-таки будет выделена (уже только после выборов президента), то, очевидно, мы увидим обновление исторических максимумов индексов, в частности S&P 500. В связи с этим большинство инвесторов не ожидают резкой просадки рынка с изменением тренда на нисходящий. Инвесторы предполагают, что риски, связанные с президентскими выборами в США, несущественны, так как вне зависимости от победившей партии ей придется поддерживать экономику вплоть до ее восстановления». Среди производителей программного обеспечения, близкого по возможностям предсказания событий в реальном мире на основе анализа взаимосвязей объектов, называется шведско-американский стартап Recorded Future, также финансируемый ЦРУ[37]. В инвестиционно-банковском секторе программное обеспечение Palantir зачастую устанавливалось в предпочтение традиционным решениям от IBM, Booz Allen и Lockheed Martin за счёт более быстрого развёртывания и относительно невысокой цены[4].

Шумиха вокруг деятельности компании в сфере ИИ продолжалась лишь до определенного момента, после чего инвесторы захотели увидеть реальные доказательства ее пользы. Palantir необходимо ответить на этот животрепещущий вопрос, причем быстро. Вы по-прежнему владеете одной бумагой, но вот ваша доля в бизнесе резко сократилась с 10% до 4%. Я называю это “тихим убийцей” инвестиций», – объясняет Габраил. Сбер тогда начал активно откатываться с достигнутых в октябре исторических хаёв в 370 руб.

Что касается остальных (also-runners), то деньги «на столе» остаются деньгами только до начала локап-периода, а то и меньше. Фактически, такие компании не дают скидок, и если бы они повысили цены размещения, то IPO могли бы и провалиться. Но в целом аномальный спрос на рискованные бумаги в самый разгар неопределенности, накануне президентских выборов в США, объясняется тем, что на рынках капитала больше нет прежнего традиционного деления на рисковые и безрисковые активы.

Мы ожидаем, что в базовом сценарии стоимость компании на публичном рынке составит $28 млрд или $15 за акцию. После размещения рынок акций Palantir станет полностью ликвидным, в первые дни торгов ожидается большой приток ритейл-инвесторов. Когда акционеры очевидного лидера в большом сегменте рынка решают оставить андеррайтеров и их клиентов без пирушки, затея удается. Акции Palantir (PLTR) сейчас стоят в два с половиной раза дороже, чем в сентябре. Акции компании Asana (ASAN), разработчика софта для совместной удаленной работы, не выросли совсем.

Рост произошел благодаря новым контрактам с армией США и Национальным институтом здоровья.Согласно прогнозу, Palantir в 2020 году снова не получит прибыль. В третьем квартале компания зафиксировала убыток в $853,3 млн. Palantir уже 17 лет признает убытки, но, несмотря на это, инвесторы в нее верят — в сентябре 2020 года в день IPO стоимость акций выросла на 50%. «Рынки стали гораздо более глобализированными, и инвесторы с гораздо большей готовностью вкладывают средства, при этом деньги переходят с рынков акций на рынки долговых обязательств и из разных географических регионов гораздо легче, чем раньше, — отмечает Асват Дамодоран. — Во-вторых, мир инвестиций выровнялся, поскольку розничные инвесторы (так называемые глупые деньги) догоняют институциональных инвесторов (“умные” деньги).

Так, совсем недавно, в сентябре этого года, вместе с рынками акций падали и казначейские облигации, золото и даже индекс волатильности, то есть традиционные «защитные» активы больше ни от чего не защищают, так как не идут в противофазе с рисковыми активами. Аналитики JPMorgan уже посоветовали инвесторам сосредоточиться на долгосрочной прибыли. Говоря проще, раз надежных активов больше нет, то остается хотя бы доходность. — Помимо этой основной причины у компаний может быть и множество других оснований привлекать именно акционерный капитал, например оптимизация структуры капитала, погашение финансовой задолженности, соблюдение финансовых ковенантов, продажа долей собственников (вторичных акций, cash-out). Что касается инвесторов, то они сейчас голодные до доходностей — мы видим в США огромный приток “физиков” на рынок, которые, как правило, имеют более высокий риск-аппетит и зачастую до последнего игнорируют потенциальные риски». Самым интересным размещением текущего года стоит назвать выход на рынок Palantir Technologies.

С продуктом поставляется некоторый набор предопределённых метрик для основных случаев, а также предоставляется интерфейс прикладного программирования для создания специфических метрик. В пользовательском интерфейсе Metropolis предоставляются возможности визуального анализа над элементами управления в стиле «проводника», электронных таблиц, проработаны специальные интерфейсные решения для регрессионного анализа и анализа временных рядов. В качестве источников программное обеспечение Palantir использует как традиционные базы данных и другие структурированные источники, так и тексты, аудио, видео[32]. До 2005 года компания существовала на средства персонального фонда Тиля, такие венчурные фонды Кремниевой долины как Sequoia Capital и Kleiner Perkins не сочли возможным инвестировать в Palantir на раннем этапе[4].

Топовые игры – Adopt Me, Jail Break, Piggy – могут похвастаться миллиардами игровых сеансов (от 4 до 16 млрд.), для сравнения – в видеоигры, построенные на основе движка Unity (U), играют 3 млрд человек в месяц. Средства семантического поиска в платформе используют возможности составления сложных запросов к онтологиям, в частности, поддерживается поиск по близости значения, есть также средства фонетического поиска[33]. Установленные пользователями-аналитиками факты и взаимосвязи также хранятся в семантической форме и участвуют в последующем анализе. Платформой поддерживается подключение генетических алгоритмов, специализированным образом разрабатываемых для тех или иных сфер деятельности. Также составной частью платформы является подсистема групповой работы пользователей, позволяющая аналитикам обмениваться сообщениями и результатами анализа.

Почему аналитик настроен оптимистично по отношению к обеим компаниям. Palantir улучшила свои операционные результаты в основном благодаря увеличению доходов и значительному сокращению ресурсов, которые нужны для установки и развертывания программных платформ. Со второго квартала 2019 года компания более чем в 5 раз сократила время, необходимое для установки ПО и начала работы с клиентом. Сейчас в некоторых случаях клиенты Palantir могут установить и настроить программу за 6 часов. В 2019 году выручка Palantir составила 743 млн долларов США, что на 25% больше, чем в 2018 году ($596 млн).

При прямом листинге компания не выпускает новых акций, а их цена не определяется андеррайтерами. Вместо этого акционеры просто начинают продавать ценные бумаги на бирже. Отсутствует и локап-период, в течение которого часть акционеров не может продать акции. Основной причиной, по которой владельцы компании отказываются от услуг андеррайтеров и выбирают прямой листинг, считается нежелание оставить «деньги на столе». Что интересно, значительная степень закредитованности американской экономики не сильно мешает этому ажиотажу. Более того, как отмечает партнер и старший аналитик ИГ «Атон» Виктор Дима, эта закредитованность и является драйвером того, что компании идут на фондовый рынок за капиталом.

Основной инвестор компании — фонд ЦРУ In-Q-Tel, к 2013 году вложил в Palantir более $300 млн — больше, чем в любую другую организацию и около 9,5 % общей суммы инвестиций в стартапы за всё время существования[22]. Общая сумма инвестиций в компанию по состоянию на конец 2015 года составила $2,32 млрд[25]. 29 сентября 2020 года акции компании выведены на Нью-Йоркскую фондовую биржу в форме прямого размещения[20][21]; в результате размещения привлечено около $1,9 млрд, а капитализация составила $16 млрд. Это возможно, если покупателями выступают не другие инвесторы на торговой площадке, а маркетмейкеры. Это особые участники торгов, обычно брокеры, которые готовы в любой момент заключить сделку с любым другим участником торгов. Именно через них инвесторы смогут продать бумаги оборонных концернов, объяснили в пресс-службе СПБ Биржи.

Крупнейший коммерческий заказчик — BP, с которой в 2014 году заключён контракт на $1,2 млрд на десять лет[3]. Среди крупных производителей товаров массового спроса клиентами компании являются корпорации Kimerbly-Clark и Hershey´s. К 2015 году доля коммерческих заказчиков в доходах компании составила 60 %[30]. В 2016 году в отчёте перед инвесторами компания заявила о заключённых за 2015 год контрактах на сумму $1,7 млрд, при этом операционные доходы составили $420 млн при расходах $500 млн. Несмотря на то, что в публикациях в качестве времени основания компании обычно фигурирует 2004 год[4] или даже 2005 год[5][6], документы Комиссии по ценным бумагам и биржам свидетельствуют, что Тиль зарегистрировал фирму в мае 2003 года[7][8]. Название компании происходит от «палантиров» — магических камней из легендариума Толкина, позволяющих увидеть происходящее на расстоянии.

А бумаги Slack (WORK) дешевели, пока Марк Беньофф не объявил, что приобретет эту компанию для расширения бизнеса Salesforce (CRM). Типичный проект Palantir обходится заказчику в сумму от $5 млн до $100 млн, как правило 20 % от суммы сделки компания получает по предоплате, а оставшуюся часть — только после завершения проекта[26]. В случае Тинькофф-банка можно непосредственно купить акции выходящих на рынок эмитентов — в данном случае это происходит через дочерние и партнерские компании.

В первом полугодии 2020 года продуктами Palantir пользовались 125 клиентов — в том числе несколько самых значимых организаций в мире. Для объяснения феномена, который уже называется «андерпрайсингом» ученые придумали несколько теорий. Одни утверждают, что андеррайтеры должны добиваться некоторой скидки ради неопытных клиентов, которые инвестируют во что попало. Другие считают, что занижение цены – это буфер, который спасает от обрушения цены в будущем.

Всего, по данным IPOscoop, с начала года в США вышло на публичный рынок капитала более 70 компаний в секторе здравоохранения, занимающихся не только вакциной от коронавируса, но и самыми разными разработками (об этом далее). Прямое размещение Palantir существенно отличается от процесса IPO. Компания не будет продавать новые акции, а цена акций в первые дни торгов может быть особенно волатильной. Есть риск того, что акции после листинга на NYSE могут значительно и быстро снизиться, поскольку для 20% объема акционерного капитала не будет локап-периода.

«Многие годы очень мягкой денежно-кредитной политики привели к тому, что все ищут истории роста, показывающие хорошую динамику, и различные IPO этим критериям удовлетворяют», — объясняет эксперт. За счет механизма QE (так называемого количественного смягчения) Федеральный резерв США в значительной степени насытил ликвидностью рынок. Отсюда и эйфория, и очередной надувающийся пузырь, о котором все чаще предупреждают американские аналитики. Причем ранее (см. «Вирус взбодрил зомби-фармацевтов», «Эксперт» № 31–34 за 2020 год) мы уже писали, что из-за ажиотажа в биофармацевтическом секторе на этом рынке появился пузырь. А прибыли они, даже если учесть провальные размещения, приносят больше, чем раньше.

Для Тинькофф-банка нет периода lock-up, бумаги можно продать сразу. Через иностранного партнера можно приобретать акции и в «Финаме». У ИГ «Атон» «квалам» доступен запущенный в июне Фонд международных IPO (хотя подход к тому, в каких IPO будет участвовать фонд, у брокеров разный — одни участвуют во всех размещениях, другие производят отбор). Размещение Palantir отличается от стандартных IPO на нашей платформе. За последние три месяца цена акций компании на внебиржевом рынке выросла с $7 до $11. Мы приобрели пакет акций у крупного фонда, который покупал большой объем по $7 за акцию.

Однако есть риск, что локап продлится до публикации финансовых показателей за 2020 год (обычно это происходит в конце января — начале февраля). «Деньги на столе» – так экономисты называют сумму, которую якобы недополучают владельцы компании при традиционных IPO. Крупные заказчики в инвестиционно-финансовом секторе — JP Morgan Chase, Bank of America[9], SAC Capital[29]. Примечательный проект в инвестиционном секторе был проведён Palantir по заказу Securities Investor Protection Corporation с целью сбора доказательств, разоблачающих финансовую пирамиду Бернарда Мейдоффа[28].

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования. Ключевым фактором продолжающегося роста Palantir является разнообразие клиентов и вариантов использования, охватывающих отрасли от государственных учреждений до больниц и коммерческих предприятий. Инвестиционный банк отметил, что генеральный директор Palantir Александр Карп во время мероприятия AIPCon 5 подчеркнул, что это признание подтверждает позицию Palantir как «серьезной компании» с потенциалом десятикратного роста.

Только за первую половину этого года, в период геополитической нестабильности и экономического спада, Palantir заработала $481 млн — на 49% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В первом полугодии 2020 чистый убыток Palantir снизился до $165 млн по сравнению с убытком в $281 млн в первом полугодии 2019 года. Palantir зарабатывает за счет продажи подписок на свое программное обеспечение и оказания консалтинговых услуг. У компании высокая валовая маржа (72%) — это говорит о том, что основную часть выручки приносят именно подписки на ПО.

Напрашивается вывод, что если акционеры главной звезды рынка – Snowflake и оставили клиентам андеррайтеров деньги «на столе», то акционеры других компаний получили все, что причитается, и по довольно высокой оценке. Дело в том, что цена акций компаний в первый и последующие дни торгов часто сильно взлетает по сравнению с той, по которой акционеры продают их в процессе IPO. Собственно, в этом и состоит одна из причин интереса широкой публики к IPO. Ведь участники IPO – словно гости на большом пиру, которым владельцы компании делают щедрый подарок – усыпают стол деньгами.

Это включение означает, что Palantir стал одной из ключевых инвестиционных идей BofA, подчеркивая потенциал компании для превосходной долгосрочной эффективности. Состояние бизнеса компании Palantir обсудили Пол Габраил и Мо Хуссейн, авторы YouTube-канала «Everything Money». СNBC cообщает, что компания рассматривает возможность добавления биткоина на свой баланс, заявив, что криптовалюта «определенно находится на рассмотрении».

• 29 сентября 2020 года акции компании выведены на Нью-Йоркскую фондовую биржу в форме прямого размещения[20][21]; в результате размещения привлечено около $1,9 млрд, а капитализация составила $16 млрд.
• Отсюда и эйфория, и очередной надувающийся пузырь, о котором все чаще предупреждают американские аналитики.
• Причем ранее (см. «Вирус взбодрил зомби-фармацевтов», «Эксперт» № 31–34 за 2020 год) мы уже писали, что из-за ажиотажа в биофармацевтическом секторе на этом рынке появился пузырь.
• Если сосредоточиться на сугубо американских размещениях, то виден явный перевес в сторону биофармацевтического сектора и всего, что связано со здравоохранением.
• Среди производителей программного обеспечения, близкого по возможностям предсказания событий в реальном мире на основе анализа взаимосвязей объектов, называется шведско-американский стартап Recorded Future, также финансируемый ЦРУ[37].

Сервис должен упростить процесс запуска приложений для бизнеса на основе искусственного интеллекта. Сейчас я с определенной периодичностью (в среднем 2 раза в месяц) пополняю брокерский счет. При этом в отдельных случаях компании все же выбирают листинг — в первую очередь когда у них уже есть пул потенциальных инвесторов. С референсной цены 7,25 доллара за акцию бумаги быстро добрались до отметки 10 долларов и на момент написания этой статьи преодолели ее.

Давно думаю о том, как сделать покупку бумаг при усреднении эффективнее. Отметим, что и при прямой покупке в ходе IPO, и при покупке производных инструментов кроме специфических рисков остается тот, о котором мы упоминали ранее (см. «Акции без пробега», «Эксперт» № 30 за 2020 год). Акции Dell взлетели на 20% после того, как превысили ожидания по прибыли. За последнее десятилетие они взлетели на 880 %, и, по мнению Уолл-стрит, их все еще стоит покупать прямо сейчас. Компания ожидает, что операционные расходы увеличатся, и в будущем Palantir не сможет приносить прибыль.

Его разработки — системы залпового огня HIMARS и противотанковые комплексы Javelin — поставляются Украине. Javelin — это совместная разработка Lockheed Martin и крупнейшего поставщика вооружений армии США Raytheon (109-е место в рейтинге Forbes). Бумаги Raytheon также попали в список акций, которые будут недоступны российским инвесторам. ЦБ рекомендовал биржам «минимизировать риски обращения ценных бумаг компаний военно-промышленного комплекса недружественных стран».

Еще год назад ничего подобного не наблюдалось, «чаевые» андеррайтерам и их клиентам составляли всего 18% ($7 млрд. из $39). Нельзя не признать, что желание стать участником IPO в прошлом году было вполне рациональным. Сам Риттер объясняет явление так – акционеры дают промо-скидку, размещая небольшую долю акций (сейчас в ходе IPO на рынок поступает лишь 7-8%), зато становятся обладателями намного более дорогой компании. Metropolis, изначально названный Finance в виду ориентации на финансовый сектор, в отличие от ориентированного на работу со взаимосвязями объектов Gotham, в большей степени сфокусирован на обработку числовой информации, выявление аномалий и закономерностей в наборах измеримых данных. Основной алгоритмический объект в Metropolis — так называемая метрика, которая задаёт унифицированные правила интерпретации для разнородных числовых данных, и тем самым обеспечивающая возможность применения методов класса data mining для всего массива доступных данных.

Позднее в 2004 году на должность генерального директора Тиль пригласил сокурсника по Стэнфордской школе права Алекса Карпа. Известно, что в 2004 году Тиль и Карп при посредничестве Ричарда Перла консультировались с бывшим советником по национальной безопасности Джоном Пойндекстером, который впоследствии положительно отозвался о пользовательском интерфейсе продемонстрированного ему прототипа[10]. Однако де-факто любая рекомендация регулятора воспринимается как решение, которое нужно исполнить, и чем быстрее, тем лучше, говорит источник на фондовом рынке. Поэтому инвесторы теперь не смогут покупать бумаги оборонных концернов.

🏦Скрин был сделан мной 22 ноября 2021 года в сберовской ветке Пульса. Отважный инвестор, всей душой верящий в гений Грефа, набрал больше 89 тыс. Главный недостаток такой механики в том, что когда происходит временная и резкая просадка, у меня уже нет денег. В долг не беру, поэтому упускаю много хороших моментов для входа.

Roblox привлек средства не через IPO, а в новом венчурном раунде. Ожидается, что рынок заплатит за акцию по меньше мере $55 уже в первый день торгов. Если взять мультипликатор компании Unity на ее пике, то при высоком рынке стоимость акции Roblox может подскочить и до $73, а капитализация – до $48. Индекс NASDAQ с начала года упал на 10%, размещение Oscar Health (OSCR) оказалось неудачным. Это компания, движок которой использует больше половины всех разработчиков.

Сейчас фонд хочет зафиксировать часть прибыли и ребалансировать свой портфель, закрыв часть позиции по $11. Также фонд хочет снизить временной риск и не готов держать позицию еще 4 месяца в течение локап-периода. Получается, что золото «на столе» оставляют только стержневые компании каждой индустрии. Тем самым они стимулируют спрос на собственные акции и вносят свою лепту в общий бум IPO.

По словам основателя компании Алекса Карпа, продукты Palantir изменили методы поиска и обнаружения целей, применяемые украинской армией. По данным британского еженедельника The Economist, Palantir несомненно оказывает поддержку Украине как самостоятельно, так и в составе разведывательного сообщества НАТО[31]. При этом РСХБ и «Тинькофф» расширили список запрещенных акций компаний по сравнению с опубликованным на сайте СПБ Биржи. Они добавили в него американского производителя огнестрельного оружия Sturm, Ruger & Co и производителя товаров для активного спорта и отдыха American Outdoor Brands.

Дастину Московицу (состояние – $18 млрд.), одному из крупнейших акционеров Facebook, где он когда-то был техдиректором, делать Asana публичной не особо-то и хотелось. Он разместил на бирже акции лишь для того, чтобы дать возможность выйти венчурным фондам. Акции Spotify (SPOT), не росли вплоть до начала пандемии, когда инвесторы распознали потенциал стриминга.

Компания Dell сокращает работников на фоне волны увольнений, которая не ограничивается технологиями и охватывает такие ведущие компании, как Dow и 3M. Вот полный список крупных американских компаний, проводящих сокращения в 2023 году. Почему Уолл-стрит считает, что за этим последует еще больший рост. Palantir Technologies создает программное обеспечение, которое анализирует и защищает данные.

Очень хороший результат, но, если честно, я бы ожидал большего от такой компании», – отметил Пол Габраил. Во втором квартале финансового года Palantir прогнозирует выручку в размере $360 млн. Компания также подтвердила, что ожидает ежегодного роста выручки на 30% или более в период с 2021 по 2025 год. Основными заказчиками компании по-прежнему остаются правительства США и Великобритании. Palantir смог заключить 15 контрактов на сумму более $5 млн и шесть стоимостью более $10 млн. Ранее Palantir объявил о партнерстве с IBM — компании объединят платформу гибридного облака IBM c операционной платформой нового поколения для создания приложений от Palantir.

Неквалифицированные инвесторы могут приобретать паи ЗПИФ «Фонд первичных размещений», которые торгуются на Московской и Санкт-Петербургской биржах. Вот надежные акции искусственного интеллекта (ИИ), которые стоит купить вместо этого. Кроме того, предоставляется интерфейс прикладного программирования для создания дополнительных инструментов пользовательского забора данных для специфичных типов источников.

Все ограничения, связанные с этими акциями, носят превентивный характер и с юридической точки зрения такие сделки не запрещены, говорит управляющий партнер юридической компании Enterprise Legal Solutions Юрий Федюкин. «Не существует никаких подзаконных или иных актов, в том числе выпущенных регулятором, вводящих прямой запрет на такие сделки, есть лишь рекомендация ЦБ. Де-юре все ограничения вводятся лишь на основании решений, принимаемых со стороны брокеров и биржи», — говорит юрист. Этот шаг происходит на фоне оптимистичных прогнозов аналитиков BofA относительно перспектив Palantir, отмечающих недавнее включение компании в индекс S&P 500 как поворотный момент. Август оказался неспокойным для акций Palantir Technologies (PLTR). Похоже, хайп вокруг искусственного интеллекта может приносить не только пользу.

По оценке аналитической компании Dealogic, в среднем акции после IPO растут на 23,7% против роста на 12,8% в прошлом году и 13,4% в 2018-м. А средний рост за неделю после размещения составляет 25,4% против 15,2 и 11,9% соответственно в 2019 и 2018 годах. Американский производитель программного обеспечения для анализа больших данных Palantir Technologies улучшил прогноз по годовой выручке, пишет Wall Street Journal со ссылкой на квартальный отчет компании.

Теперь ожидается, что выручка составит $1,07 млрд, а не $1,05 млрд, как предполагалось ранее. Это на 44% больше, чем в прошлом году.Причина такого оптимизма — повышенный спрос на софт компании и рост продаж. В третьем квартале доходы увеличились на 52% по сравнению с прошлым годом, достигнув $289 млн.

При этом  «цена может не отражать справедливую стоимость актива». По данным СПБ Биржи все эти акции были доступны для квалифицированных инвесторов, так что масштаб проблемы — сотые доли процента в общем объеме торгов. В то же время часть акций западных компаний оборонного комплекса заблокирована на счетах инвесторов, после того как в прошлом году СПБ Биржа решила перевести часть иностранных бумаг на неторговые разделы счетов депо из-за инфраструктурных рисков — то есть ими торговать невозможно. Прошлый месяц не был худшим августом для Palantir, а с момента выхода на биржу в сентябре 2020 года их было всего три. В августе 2022 года акции компании упали на 25,4%, и только в мае текущего года на фоне ажиотажа вокруг искусственного интеллекта Palantir удалось восстановить потери. «Несмотря на возрастающие риски в финансовом секторе и на фондовом рынке в частности, на данный период мы имеем восходящий тренд, который во многом искусственен в меру вливания в экономику США большой ликвидности, — добавляет Давид Филиппов.

Эти денежные суммы они могли бы выручить сами, однако «дарят» их участникам. В феврале 2016 года компания приобрела Kimono Labs — небольшой стартап из бизнес-инкубатора Y Combinator, разработавший технологию создания программного захвата структурированных данных с веб-сайтов; притом публичный сервис Kimono в результате сделки был немедленно закрыт[17]. В мае 2016 года заключён крупный контракт с Командованием спецопераций на сумму $222 млн[18], в то же время появились сообщения о намерении компании выкупить у сотрудников акции на сумму $225 млн[19]. В пресс-службе ЦБ Forbes пояснили, что заблокированные бумаги инвесторы могут продать на внебиржевом рынке.

В среду был закрыт контракт на обработку медицинских данных в Великобритании. Moderna #MRNA падает на 8,8% из-за снижения прогноза продаж на 2023 год. Запуск гриппозной вакцины компании откладывается до 2025 года. По словам аналитиков BofA, Карп подчеркнул, что успех компании основан на «мощных продуктах, сильных ценностях и лучших людях и партнерах».

Мосбиржа ограничила торги с 2 мая, пояснили в пресс-службе ЦБ. В конце прошлой недели СПБ Биржа — главная российская площадка для торговли иностранными бумагами — сообщила инвесторам, что совместно с брокерами ограничит покупку акций концернов ВПК. В релизе это названо мерами, направленными на защиту прав и интересов инвесторов. «Меры, рекомендованные Банком России, нацелены на превентивное снижение рисков для инвесторов в случае принятия нормативного акта, запрещающего покупку и продажу ценных бумаг ряда иностранных компаний», — говорится в сообщении.

В прошлом году так разместились только три компании – Palantir Technologies (PLTR), Asana (ASAN) и Thryv Holdings (THRY). Это менее 2% от 165 традиционных размещений, проведенных за этот год американскими компаниями на NYSE и NASDAQ. За два предшествующих года таких размещений было тоже только три – Spotify Technology (SPOT), Slack (WORK) и Watford Holdings (WTRE). Одно из крупнейших событий предстоящей недели – прямой листинг компании Roblox (RBLX), разработчика платформы для создания собственных видеоигр, в которые играет 115 млн человек в месяц, в том числе 75% американских детей в возрасте от 9 до 12 лет.

Форекс обучение в школе Бориса Купера, переходите по ссылке и узнаете больше — https://boriscooper.org/.